Samsung: продажи HBM4 выросли более чем в три раза, а запас памяти на 2027 год уже распродан

Samsung отчиталась за третий квартал: выручка составила 195.25 трлн вон, операционная прибыль 107.44 трлн вон. По сравнению с прошлым годом выручка выросла на 126.9%, а операционная прибыль на 783.1%. Это четвертый квартал подряд с рекордными выручкой и прибылью, а полупроводниковое подразделение дало 106.5 трлн вон операционной прибыли из общей суммы.

Главный двигатель квартала - HBM4. По словам компании на отчетной конференции, выручка от памяти шестого поколения выросла более чем в три раза к предыдущему кварталу и заняла около 60% всех продаж HBM. Samsung считает, что уже в третьем квартале достигла цели по доле рынка HBM на уровне своей доли на рынке DRAM в целом. Поставки HBM на 2027 год, по словам компании, согласованы по целевым ценам и фактически распроданы, хотя крупные клиенты продолжают просить дополнительные объемы.

Следующий шаг - HBM4E. Образцы памяти седьмого поколения Samsung отправила клиентам в мае, первые отзывы компания называет положительными. Массовое производство HBM4E должно начаться в первой половине следующего года, а наращивание выпуска во второй половине. Samsung стала первым производителем памяти, который назвал конкретный срок массового производства продукта следующего поколения.

Цифры подразделения полупроводников показывают, откуда взялся рекорд. Выручка подразделения составила 147.1 трлн вон, операционная прибыль 106.5 трлн вон, что дает маржу 72.4%. При этом Samsung предупреждает, что дефицит памяти в 2027 году только усилится: спрос со стороны гиперскейлеров растет быстрее поставок. Для покупателей ускорителей это означает, что свободные объемы HBM в следующем году придется бронировать заранее, а не покупать по факту.